大病初愈的张先生和夫人正步入退休年龄，一家三口已经有了300多万元的家庭总资产，如何妥善分配好这笔财富并加以投资，同时又能兼顾风险保障？使张先生一家没有后顾之忧，快乐分享这笔夫妇俩奋斗一生的财富。
今年50岁家住上海的张先生和妻子都尚未退休，两人每月的总收入在5000元左右，22岁的儿子虽然刚参加工作不久，薪资却已经接近两人的总和，每月达到了4600元。
没有房屋贷款，没有其他家人需要供养，张先生一家的经济负担很轻，有充足的资金进行金融、房产投资，是典型的步入财富分享期的“成熟期”家庭。
但生活往往充满变数。正所谓人无远虑必有近忧，不久前，张先生刚做了肿瘤切除手术，目前正在家休养，大病初愈，张先生对人生、健康、财富乃至投资有了新的理解。
迫切期望调整投资组合
“目前，我们家里大部分资金都放在股票市场里，我自己也挺紧张的。现在基本都交给儿子打理了，做得还不错，特别是这两年。目前市值有80万元。”
除了股票投资外，张先生投资的一套房产也将在今年交付使用：“总共花了105万元，没有贷款，暂时先考虑租出去吧。我们家现在住的房子价值120多万元，也没有贷款。”因为没有房屋贷款的束缚，所以除了预留的小额储蓄外，张先生大胆地把积蓄都投入了证券市场交易。
目前，张先生的儿子已经开始调整投资结构，暂停了对股市的继续投入。此外通过银行定投了为期3年的南方宝元(净值持仓)、南方稳健(净值持仓)和广发稳健(净值持仓)的基金组合，目前已投入4.8万元。
不过因为股市的收益仍然还比较稳定，所以没有刻意减仓。考虑到自己近段时间不能工作，妻子不久也将退休，儿子未来要购房置业，所以张先生希望在维持获利的条件下，尽可能稳健投资、分散风险。
经历重病深感保障重要
“可能是出于传统观念的影响吧，以前一直觉得没病没灾的买什么保险呀。”张先生很后悔，没有给自己购买一份保险。虽然单位的医疗保险覆盖了大部分的手术花销，术后的治疗费用也不高，不过自己目前修养在家，少了一份收入，“总感觉日子过的有点紧，要是买了保险的话，多少也有点补偿。”
目前，除了张先生的儿子购买了保额10万元的信诚人寿“创未来”分红保险及附加重疾险外，张先生的夫妇都没有买任何商业保险。
考虑到不久即将退休，张先生希望能够买一些兼顾投资的寿险，这样可以补贴退休后的收入差异。“我们俩现在每月大概有5000多元的收入，希望退休后也能维持现状吧，所以想买一份养老保险，或者类似兼有投资和寿险功能的保险。”
拟给儿子更多资金支持
除了考虑自己晚年的幸福和健康，谈到未来和财富分享，张先生最先想到的还是独子：“希望3年内能给儿子买辆20万元左右的中高档车，5年内给他准备50万元左右的创业启动资金，他挺能干的，所以我们相信他今后可以独立创业。最后就是希望在上海的市中心给他买一套200万元左右的高档住房，我跟他妈妈就负责首付，以后月供就让他自己去承担。”
目前，张先生已经有了300多万元的家庭总资产，如何妥善分配好这笔财富并加以投资，使其能在张先生夫妇退休前达到资产配置的最优化，同时又能兼顾风险保障？使张先生一家没有后顾之忧，快乐分享这笔夫妇俩奋斗一生的财富。
专家建议一：资产配置及投资建议
家庭资产状况分析
张先生家庭目前资产总量为310万元，其中股票类金融资产为80万元，占25％左右，房产总值为205万元，占70%多, 没有负债。家庭固定资产占比较大，金融资产主要集中在股票和基金上，风险相对较大，缺少应急资金。
资产配置相关建议
鉴于张先生和夫人已经步入退休年龄并考虑到张先生大病初愈，家庭资产配置应在确保流动性的情况下，采取稳健策略。张先生家庭首先应预留一部分的应急资金，一般为家庭月支出的3～6倍，考虑到张先生就医的支出，建议应急资金准备得比普通家庭更充裕一些。此外，全部金融资产集中在股票投资，对中老年人而言风险过度集中，资产的涨跌更会对心理造成很大的负担，建议资产配置以保值、稳步升值为目标。建议将80万元股票资产今后逐步按照40％固定收益投资、50％基金投资、10％股票投资的方式进行改善和配置。
在房产方面，一套自住、一套投资对张先生家庭而言还是比较合适的。尤其中国目前面临通货膨胀的压力，房产在抵御通胀方面是较好的工具。
在保险方面，张先生的爱人应争取在退休前能购买“非返本型”的重大疾病保险及住院医疗补贴保险，以求日后生病时能得到一定的补偿。返本型保险其实质是投资加保障，鉴于张先生夫人接近退休，收入减少，应尽可能减少保费支出。张先生本人因已接受过肿瘤切除手术，一般较难通过保险公司核保。鉴于家庭尚无债务，孩子也已独立，养老医疗方面的资金可通过投资资产进行准备。
具体投资建议
金融投资稳健为先股市一路走牛使每个人都希望能够分得一杯羹，但风险和收益始终是成正比的。张先生和夫人积累的80万元也是夫妇的养老费，所以投资应稳健为先，可在获得固定收益的基础上，适度参与股市的投资。其中固定收益投资部分可考虑银行固定收益或保本的理财产品。目前银行有一些专项理财产品，通过信托平台向企业贷款，且有银行进行企业还款担保，收益率为4.1%～4.3%左右，可以考虑在本金安全情况下，博取更高收益的机会。
股市投资适度参与 参与股市投资，建议以基金为主，辅以小部分的直接股票投资。 基金能够通过资产组合有效降低整体投资风险。近期股市的大幅调整更显示了基金的抗跌魅力。保留10％股票投资一方面可以捕捉一些短期的投资机会，另外对张先生和老伴来说也能多一样关注的对象，增添一些投资乐趣。
对中老年人来说，股市投资一定要有“度”，否则因股市下跌寝食难安就适得其反。
基金投资也可采用组合方式，张先生儿子采用的组合基金投资就很好。建议可分别配置股票基金、配置型基金和债券基金，其中还可以配置部分指数基金。今年上半年沪深300指数基金跑赢大部分主动投资的股票基金，指数投资基金越来越为投资者认可。
房产投资获取租金收入 张先生应尽快将投资的那套房产出租以获取租金回报，这样即使双方退休，退休金加上租金仍能维持月收入5000元，保持现有的生活水平。
其他建议
所谓儿孙自有儿孙福。张先生的儿子已经工作，收入也不错，靠自己努力奋斗应该能有一个美好的未来。张先生和夫人辛苦一辈子，退休后也应该开始享受人生，休养度假或重拾年轻时的兴趣爱好。适当的财富积累对自己晚年的生活也是一大保障，更是心理的安慰。至于小孩，在购房首付时可以给予一定的支持，但是否第一次购房就一定要一步到位购买市中心大面积房型，值得商榷。此外购车、创业都应该等年青人自己积累了一定财力和工作经验后才予以考虑。因为未来的日子、幸福的生活始终是靠自己双手去创造，老年人给予孩子太多经济资助，不一定会有好效果。
上海浦东发展银行财富管理中心 汤嘉惠
专家建议二：家庭保险建议
家庭状况和需求分析
对于普通中老年家庭来说，张先生的家庭经济条件很不错，两处房产无贷款，同时股市中还有80多万元的资金。老俩口每月有5000元左右的稳定收入，儿子已经工作也有近5000元的月收入。
但保障方面，张先生一家三口除了儿子投保了不多的保险外，夫妻俩除了社保之外都没有任何商业保险。张先生当初不重视商业保险没有及时投保，到有疾病发生时才发现保障不足。家有独子，对于儿子的创业及未来的前途是张先生目前最担心的，退休后的养老生活也是中年人普遍关心的问题，所以全方位的保障计划和安全稳定的投资组合是张先生夫妇解决上述需求较为合理的方法。
从几方面可以对张先生家庭保障作调整：
●疾病及意外保障
由于空气污染，饮食结构发生变化及生活工作的压力等原因，重大疾病的发病率呈先出年轻化的趋势。成人重大疾病的治疗费用也日益增加，因此特别是中青年人需要根据自己的经济状况，单位的福利（即单位为员工购买的社会保险及商业保险）的多少，再购买 10万元到30万元保额的重大疾病保险.。像张先生夫妇这一年龄阶段正处于疾病发生概率趋于上升的时期。为此，建议张太太适当购买重大疾病及意外保险，同时可附加住院补偿和住院补贴。张先生因为刚动了肿瘤切除手术，因此再想投保重大疾病保险，保险公司基本上不会承保，但意外保险和住院补偿、补贴医疗保险还是可以申请的，保险公司会根据他的具体病史综合考量。
张先生的儿子已是这个家庭的顶梁柱，除了已有的保险应当再增加意外险，还可根据经济条件补充其重疾保险。普通的住院补偿及补贴医疗保险也可适当补充，因为现有的社保无法全面覆盖疾病医疗的每个方面。
●晚年养老保障
根据张先生家庭的经济状况，他们是处于比较富足的生活状态。当他们退休后，为了能维持更好的生活水平，目前就需要做好晚年的年金规划。
张先生家庭资产分布除了两处房产是固定资产之外，还有80余万元现金资产都放入了股市。诚然张先生投资意识比较强，但是股票是极具风险的投资产品，无法保证他的资金安全。
为了让他的资金既安全，又能保值增值，不妨把钱做分散投资。一部分可继续投资股市或基金作为价值投资以获取相对的高回报；另一部分可投入保险公司稳健理财。既保证了资金的安全又能达到增值的目的，增值的资金可用来补充夫妇俩的退休金。
建议把一部分钱一次投入趸缴型万能寿险，这样拥有保障的同时又有相对稳定而又长期的回报，另一方面又能合理、自由地做退休年金领取。
根据以上保险建议，全家首年缴的保费大约占年收入的12%左右（趸缴的万能险保费不考虑在内），而且大部分是10年期的，对张先生一家来说负担不会太重，而且将来一处房产的租金也可负担这部分的费用。最后建议张先生为其两处房产办理财产保险，这样就能全方面地解除张先生的担忧，满足其安全感的需求，更能安心地养病和享受幸福生活。 |
