大众理财意识的喷薄而发，让所有人都有些始料不及。
2007年以来，从全民“炒股”到全民“投基”，从买分红险到炒汇、炒金、做期货、观望股指期货……尽管宏观调控政策接连出台，风险教育警钟长鸣，但人们的投资热情依然高涨。回首将逝去的2007年，理财市场可谓跌宕起伏、波澜壮阔，越来越多的普通人开始具备投资理财的意识，而人们的理财意识一旦被激发和唤醒，便不会随着股市等投资市场的起伏而变化。理财，正在成为越来越多家庭的生活习惯。
理财市场的巨大潜力和商机，也充分激发了第三方理财机构的发展，这些公司以顾问式营销服务为主，有的还进行一些类似私募的代理理财服务。专门以理财为主营项目的公司，如雨后春笋般迅速成立。
■石家庄：6家注册理财公司
记者调查发现，截至11月22日，在石家庄工商局企业分局登记注册的第三方理财公司，已经有诚信金点、仁合投资理财等六家，这几家公司基本都是在去年到今年期间成立的，服务范围基本都是理财咨询服务。
“百姓真的需要第三方理财，而且许多愿意为这种服务付费。”刚刚成立的石家庄润家理财咨询公司负责人裴娜告诉记者。裴娜认为，第三方理财优势在于它的独立性，能够为客户提供专业化、个性化以及综合性私人理财顾问服务，讲究的是“量身定做”和“专属化”。这种服务类似家庭医生、私人会计师、私人律师等，它充分体现出以“客户为核心”的服务理念，使客户得到高质量的私人理财规划服务。“金融机构的理财服务，都是具有很强的公司色彩，一般是为了卖自家的产品，而这注定其规划是比较保守、单一的；为客户理财的目的，也有很强的指向性。所以它们很难做到中立客观。”裴娜认为，银行、保险等金融机构正在大肆宣扬的“理财”具有很大的局限性。
据某专业机构调查，国内有78%的被调查者对理财服务有需求，而50%以上的人愿意为理财服务支付费用。有业内人士还估计，2007年全国的个人理财市场规模将达到5000亿元人民币，专业理财呈现出巨大的发展潜力。
■藏富于民，成就第三方理财
第三方理财，在如今的中国经济生活中也许有几分时尚，然而在国外，第三方理财已经有了多年的发展历史，并且形成了较为成熟的市场体系。第三方理财最早出现在美国、加拿大等国，中国香港的第三方理财市场在10年前起步，中国台湾则是最近3年才开始培训专业的理财规划师，而内地的第三方理财服务则还处在起步阶段。
正在从事注册理财规划师教育培训的河北科技信息学院的苏玉志认为，第三方理财是金融服务经纪市场发展的必然结果，它一般是指由独立的中介理财顾问机构提供的综合性理财规划服务，这种服务基于中立的立场，不代表任何机构，如保险公司、基金公司、银行等，也不仅仅代表单个消费者的利益。这种理财规划服务涉及范围广泛，包括投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划和财产分配与传承规划等方面，以客户个性化、多元化和长期的理财需求为根据，为客户度身定制适合客户个人情况的理财方案。
“在给客户制定理财规划的时候，第三方理财机构不仅仅局限在某个金融机构的理财产品上，而是要为他们制定全面的投资计划：如现金规划、消费支出、教育规划、养老计划、税收筹划、财产分配等一系列服务。”苏玉志表示，“理财的真正定义应该是给客户一个从容的生活状态”。
近期，波士顿咨询公司发布的全球财富报告显示，“中国内地拥有百万美元金融资产的家庭数量为31万户，居全球第五。”“过去5年，中国内地家庭金融资产的年均复合增长率为23.4%，居全球之首。”“2006年底，中国内地家庭金融资产总额为2.5万亿美元。”从这些数据看，中国内地的富有家庭数量和家庭金融资产总额的迅速增加，使得第三理财有了充分发展的土壤。
“投资市场的风险是很大的，正如温家宝总理在新加坡发表演讲时所说的，要对股民进行风险教育和风险提示，要使股民懂得买股票可能挣，也可能赔，这个道理可能理论上懂得，但是感情上过不去。老百姓为什么感情上过不去？为什么要顶着风险去搞投资？想让自己的资产增值。十七大强调增加百姓的‘财产性收入’，随着百姓财产性收入的增加，理财需求越来越大，专业化理财的时代已经到来了。”河北经贸大学会计学院的教授郭宏表示。
■咨询收费，百姓正在接受
“目前我们接受咨询还都是免费的，主要还是为了让大众知道这种职业，或者这种模式的存在。”裴娜坦言，她们目前通过自己的博客和其他一些网站为客户解答问题还都是免费的，公司目前的盈利还主要依靠给新浪网做签约理财规划师，“网友在网上提问，我们给做解答。网站会定期支付我们一定费用，这些费用基本可以应付公司日常的房租等开销”。
谈到未来的主要赢利点，裴娜认为，未来制订理财规划向客户收费是重要的来源，“我自己成立公司之前，曾在一家第三方理财公司工作，我也亲手给客户制订过许多收费规划，一份规划收费 500元。”裴娜表示，这种理财规划书是非常专业的，一份有十几页之多，而且服务是持续的，每隔一段时间，就会重新审视客户的财务状况，修改、增加或为客户重新制订规划，500元的收费并不算高。
裴娜还设想，对公司未来的客户实行会员制，缴纳一定的会员费，就为客户提供一年的持续服务，每当遇到加息、股市调整、提前还贷等金融事件，帮会员量身定做处理方案，这种模式“应该会有市场”。同时，还设想根据客户的需求，将贷款中介、保险产品代理等整合到公司的营业范围里。
由于当下的理财产品几乎每日更新一款，基金、QDII、股指期货，不断创新，即使是专业理财师也需要花无数时间和精力不断学习，平常百姓很难一一了解并熟练运用，专业理财这行的生存环境已经开始成熟。以客户为中心的第三方理财，有可能崛起为市场中的一个重要力量。
裴娜坦言，目前她们最大的竞争者仍是纷纷开辟个人理财业务的银行。毕竟银行的客户多，而且自己也“生产”理财产品，无论是品牌效应还是网点数量都不可小觑。
“公众不具备理财方面的能力，或者缺乏相关的知识和时间，这就给专业的理财机构提供了一个很大的市场空间。相对于银行和基金公司，第三方理财机构比较中立、客观，从业务范围上来说，也更为宽泛，比如银行可能做投资更多一些，理财机构提供的是综合的理财服务，这些是它的优势。”郭宏教授这样说。
■第三方理财面临法律空白
第三方理财的迅猛发展，让相关法律、法规的缺失问题日益突出。
据记者了解，如今市场上的第三方理财机构多以“理财顾问公司”，“投资咨询公司”抑或“财富管理中心”的名义运作，具体又分为两种模式：其一是只提供理财咨询，其二是既可提供咨询也可代客理财。而我国目前还没有对应的法律部门或者法规对第三方理财机构进行监管，配套的监管手段、对策和风险控制机制尚不完备，法律规范之路还比较漫长。 “就连第三方理财的主管部门还都比较含糊。到底是证监会，还是由银监会来管理？部门之间的工作应该如何衔接？这些还不是很明确。相关理论研究也不到位，到底什么是第三方理财，第三方理财的业务范围有哪些，这些都没有成文的规定。”
“我了解的一家第三方理财公司，在做类似‘私募基金’性质的投资。”一位不愿透露姓名的理财公司人士告诉记者，据介绍，这家机构吸收了客户的资金用于购买封闭式基金和打新股，这一业务成为该公司重要盈利模式。“年收益率在10%以上，但是因为缺少相关法律的界定，这种‘疑似私募’的形式总是被工商机关调查。”这位知情者介绍，为了规避法律禁止的融资行为，该公司的经营者正在酝酿注册一家合伙制的公司，让这些客户的资金以合伙人注资的合法面目出现。
据介绍，国内许多第三方理财机构和上述公司的经营模式类似，有的以俱乐部、QQ群等模式存在着，他们形式多样，比较隐蔽，也暗含着许多亟待规范的风险。
“正因为欠缺法律约束，受托方也就是第三方理财机构很有可能利用专业技术和信息的优势侵害投资者的利益。”郭宏认为，如果是只提供理财规划建议的机构，很有可能因为利益上的牵连而跨越其所宣扬的“中立”。而对于帮助客户进行资产管理的第三方理财机构，就更有可能因信用或投资能力不佳而让投资者受到损失。
业内人士认为，第三方理财要想迅速占领市场还是很有难度。一方面金融机构资源丰厚，网点布局多；另一方面能将产品销售与理财服务相结合，这会使更多客户对之产生依赖，继而偏重银行理财。但我们必须要承认的是，对于缺乏时间和精力进行个人或家庭理财的人是完全可以也有必要聘请“管家”打理财富。随着我国理财市场的成熟以及风险监管力度的加大，理财的专业分工应属必然。 |
